Excel MDURATION işlevi nasıl kullanılır -

Özet

Excel MDURATION işlevi, varsayılan 100 $ değerine sahip bir güvenlik için Macauley tarafından değiştirilen süreyi döndürür

Amaç

Macauley'de değiştirilmiş 100 $ değerinde süre par değerini alın

Geri dönüş değeri

Yıl olarak değiştirilmiş süre

Sözdizimi

= MDURATION (kapatma, vade, kupon, getiri, sıklık, (esas))

Argümanlar

  • takas - Menkul kıymetin takas tarihi.
  • vade - Menkul kıymetin vade tarihi.
  • kupon - Menkul kıymetin yıllık kupon oranı.
  • yld - Menkul kıymetin yıllık getirisi.
  • freq - Yıllık kupon ödemelerinin sayısı (yıllık = 1, altı aylık = 2, üç aylık = 4).
  • temel - (isteğe bağlı) Gün sayısı temeli (aşağıya bakın, varsayılan = 0).

Sürüm

Excel 2003

Kullanım notları

Finansta süre, tahvil gibi periyodik olarak faiz ödeyen bir varlığın faiz oranlarındaki değişikliklere karşı fiyat duyarlılığının bir ölçüsüdür. Süre, faiz oranlarındaki değişikliklerin net değer üzerindeki etkisini en aza indirmek için bir stratejinin parçası olarak finans yöneticileri tarafından kullanılabilir. Değiştirilmiş süre, bir tahvil fiyatının faiz oranlarında% 1'lik bir değişime beklenen değişiminin bir ölçüsüdür.

Excel'in MDURATION işlevi, varsayılan 100 ABD doları değerinde değiştirilmiş Macauley süresini döndürür. Macaulay süresi, bir menkul kıymetten nakit akışlarının vadesine kadar olan ağırlıklı ortalama vadesidir ve Excel'in SÜRE işlevi ile hesaplanabilir.

Misal

Gösterilen örnekte, yıllık% 5 kupon oranı ve altı aylık ödemeli bir tahvilin değiştirilme süresini hesaplamak istiyoruz. Takas tarihi 15 Aralık 2017, vade tarihi 15 Eylül 2027 ve gün sayımı temeli US (NASD) 30 / 360'tır. F5'teki formül:

=DURATION(C7,C8,C5,C6,C9,C10)

ve 7.55 yıl iade eder.

Tarihleri ​​girme

Excel'de tarihler seri numaralarıdır. Genel olarak, geçerli tarihler girmenin en iyi yolu, örnekte gösterildiği gibi hücre referanslarını kullanmaktır. Geçerli tarihleri ​​doğrudan bir işlevin içine girmek için TARİH işlevini kullanabilirsiniz. Örnek olarak, aşağıdaki formülde tüm değerler kodlanmıştır ve DATE işlevi iki gerekli tarihin her birini sağlamak için kullanılır:

=MDURATION(DATE(2017,12,15),DATE(2027,9,15),0.05,0.05,2,0)

Temel

Temel bağımsız değişken, günlerin nasıl sayılacağını kontrol eder. DISC işlevi 5 seçeneğe (0-4) izin verir ve varsayılan olarak sıfırdır, bu da US 30/360 temelini belirtir. Wikipedia hakkındaki bu makale, mevcut sözleşmelerin ayrıntılı bir açıklamasını sağlar.

Temel Gün sayısı
0 veya atlandı ABD (NASD) 30/360
1 Gerçek / gerçek
2 Fiili / 360
3 Fiili / 365
4 Avrupa 30/360

Notlar

  • Excel'de tarihler seri numaralarıdır.
  • Tüm tarihler, sıklık ve taban tam sayılara kesilir.
  • Tarihler geçersizse (yani gerçekte tarih değilse) MDURATION # DEĞER!
  • MDURATION şu durumlarda #SAYI döndürür:
    • yerleşim> = vade
    • kupon <0 veya getiri <0
    • Temeli aralık dışı

Ilginç makaleler...